Chapitre Les crises financières

I Les caractéristiques des crises financières des années 1930 et de 2008

1°) Quels sont les domaines touchés lorsque l’on parle de crise financière ?

2°) Une crise économique affecte l’économie réelle, qu’est-ce que cela signifie ?

3°) Pour la crise des années 1930

1. À quoi correspond le jeudi noir ?
2. Montrez que la forte spéculation est à l’origine de la crise boursière ?
3. Qu’est-ce qui a permis d’alimenter cette spéculation ?

4°) Dans la crise de 2008

1. À quoi correspondent les subprimes ?
2. Dans quels secteurs la crise débute-t-elle ?
3. Pourquoi a-t-elle touché l’ensemble du système financier international ?

5°) Quelles sont les différences entre ces deux crises ?

1. Quelle évolution du PIB ?
2. Quel effet sur le commerce international ?
3. Quelle est l’ampleur de la réaction des pouvoirs publics ?

II Les mécanismes des crises financières (comment se déroulent-elles ?)

1°) Qu’est-ce qu’une bulle spéculative ?

2°) Montrez comment les comportements mimétiques des investisseurs renforcent la hausse puis la baisse des cours sur le marché boursier. Quels sont les termes utilisés par Keynes ?

3°) Montrez comment les anticipations des spéculateurs conduisent à la réalisation de leurs prophéties (prophéties auto-réalisatrices).

4°) Montrez que la bulle spéculative gonfle dans un contexte d’euphorie et d’amnésie.

5°) Quelles sont les ressources d’une banque (Passif du bilan) ? Que fait-elle de ces ressources (Actif du bilan) ?

6°) À quels risques les banques sont-elles exposées ?

7°) Quels évènements peuvent alors fragiliser la situation financière d’une banque ?

8°) Qu’est-ce qu’une panique bancaire ? Pourquoi cela peut-il conduire à la faillite d’une banque ?

9°) Montrez comment les difficultés d’une banque peuvent se propager à d’autres banques (faillites bancaires en chaîne) ?

III Les canaux de transmission à l’économie réelle 

(Comment la crise financière devient-elle une crise économique ?)

1°) Quelles sont les causes et les conséquences d’un effet de richesse négatif ?

2°) Montrez qu’une crise financière conduit à une contraction du crédit. Quelles conséquences sur l’économie réelle ?

3°) Qu’est-ce que le collatéral ?

4°) Pourquoi la baisse du prix du collatéral réduit la capacité de refinancement des banques ?

5°) Quels sont les effets de la baisse du prix du collatéral pour ceux qui ont emprunté ? Ils prennent alors quelles décisions ?

6°) Montrez le cercle vicieux entre baisse du prix du collatéral et ventes forcées.

IV Les instruments de régulation du système financier

Comment éviter les crises financières ?

1°) Quels sont les dangers de la financiarisation de l’économie ?

2°) Montrez que le système financier international est fragilisé par la présence d’un aléa moral dans le comportement des banques.

3°) Que signifie l’expression too big to fail ?

4°) Qu’est-ce qu’un ratio de solvabilité ?

1. Comment le calcule-t-on ?
2. Par qui est-il fixé ?
3. Quel est son objectif ?
4. Quel ratio dans les accords de Bâle ?

5°) Qui assure la supervision des banques ? En quoi cela consiste-t-il ?

6°) À quoi sert un test de résistance bancaire ?